蘇政發〔2017〕101號
各市、縣（市、區）人民政府，省各委辦廳局，省各直屬單位：
創業投資是實現技術、資本、人才、管理等創新要素與創業企業有效結合的投融資方式，是推動大眾創業、萬眾創新的重要資本力量。為進一步促進創業投資持續健康發展，激發社會資本投資活力，推進供給側結構性改革和經濟轉型升級，根據《國務院關于促進創業投資持續健康發展的若干意見》（國發〔2016〕53號）精神，結合我省實際，提出以下實施意見。
一、總體要求
創業投資是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發展成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲取資本增值收益的投資方式。天使投資是指除被投資企業職員及其家庭成員和直系親屬以外的個人以其自有資金直接開展的創業投資活動。發展包括天使投資在內的各類創業投資，應堅持以下總體要求。
?。ㄒ唬┲笇枷?。全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會精神，以創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念為指引，深入實施創新驅動發展戰略，構建有利于創業投資發展的制度環境、市場環境和生態環境，強化以服務實體經濟為核心定位的多層次資本市場作用，將發展創業投資作為擴大投資和供給側結構性改革的重要支撐，聚力創新、支持創業，催生新的發展動能，培育一批具有爆發力和引領力的創新性增長點，為推進“兩聚一高”、建設“強富美高”新江蘇做出新的貢獻。
?。ǘ┗驹瓌t。堅持“服務實體、專業運作、信用為本、社會責任”，體現我省實體經濟發展優勢，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，按照專業化、市場化、法治化方式，引導和鼓勵長期投資和價值投資，促進創業投資持續健康發展。
（三）發展目標。以支持實體經濟、助力創業企業發展為重點方向，加快形成有利于創業投資發展的良好氛圍和“創業、創新+創投”的協同互動發展格局，促進資本與產業對接、創新與創業融合，依托我省產業優勢和特色，聚焦高端制造、節能環保、生物醫藥、信息技術、移動互聯、文化創意、新材料、新能源、現代服務業、傳統產業轉型升級等領域，培育一批具有全國乃至國際影響力的創業投資品牌，培養一批引領行業創新發展的創業投資管理隊伍，建設一批功能配套完善的創業投資集聚區，為在“十三五”期間構筑我省現代產業新高地，匯聚創新創業優質資源。
二、積極培育多元創業投資機構體系
（四）吸引各類合格投資者開展創業投資業務。在風險可控、安全流動的前提下，支持國有企業、有實力的民營企業、保險公司、大學捐贈基金等各類機構投資者投資創業投資企業和設立創業投資基金。鼓勵信托公司等金融機構探索新產品、新模式。培育合格個人投資者，支持具有風險識別和風險承受能力的個人參與投資創業投資企業。鼓勵政府出資產業投資基金與眾創空間、科技企業孵化器、民間投資機構等共同組建孵化投資基金，通過“孵化+創投”的服務模式，對在孵創業項目進行創業投資，完善雙創載體投融資功能。（省發展改革委、省金融辦、省科技廳、人民銀行南京分行、江蘇銀監局、江蘇證監局、江蘇保監局，各設區市人民政府按職責分工負責）
?。ㄎ澹┕膭畎ㄌ焓雇顿Y人在內的各類個人從事創業投資活動。支持具有資本實力和管理經驗的個人通過依法設立一人公司從事創業投資活動，享受創業投資企業的相關優惠政策。鼓勵成立天使投資聯盟等各類公益性平臺組織，培育和壯大天使投資人群體，促進天使投資人與創業企業及創業投資企業的信息交流與合作，營造良好的天使投資氛圍，加強天使投資對優質科技資源的開發和扶助。規范發展互聯網股權融資平臺，為各類個人直接投資創業企業提供真實有效的信息和技術服務。（省發展改革委、省科技廳、省金融辦、省工商局、江蘇證監局按職責分工負責）
（六）鼓勵國有企業參與設立創業投資企業。推進創業投資領域國有企業市場化改革，在國有創業投資企業或其基金管理公司中開展混合所有制改革試點，探索建立符合創業投資特點和發展規律的國有資本監督管理體制和國有企業激勵約束機制，鼓勵創業，寬容失敗，落實國有創業投資企業和創業投資管理企業核心團隊持股跟投政策，依法依規豁免國有創業投資企業和國有創業投資引導基金國有股轉持義務，更好地發揮國有創投推動行業發展的作用，做大做強國有創業投資企業。探索地方政府融資平臺公司轉型升級為創業投資企業或拓展創業投資業務。（省國資委、省發展改革委、省金融辦，各設區市人民政府按職責分工負責）
（七）鼓勵有實力創業投資企業提升國際影響力。充分發揮蘇南國家自主創新示范區的政策先行先試優勢，支持優質創業投資企業積極穩妥“走出去”，加大對境外及港澳臺地區高端研發項目的投資，積極分享高端技術成果，提升江蘇創投品牌企業的國際影響力。鼓勵有條件的地區組建人民幣海外創業投資母基金。（省商務廳、省發展改革委、省科技廳、人民銀行南京分行，各設區市人民政府按職責分工負責）
三、引導各類社會資本加大創業投資力度
?。ò耍┩貙拕摌I投資募集資金渠道。在法律法規允許的范圍內，創新各類募資手段，支持創業投資企業及其股東發行企業債券和其他債務融資工具，拓寬融資渠道，形成市場化、多元化的資金來源。探索在有效監管的前提下，進一步簡化外資參股人民幣創業投資企業相關行政審批流程。（省發展改革委、省金融辦、人民銀行南京分行、江蘇證監局、江蘇銀監局、江蘇保監局按職責分工負責）
（九）股權債權聯動擴大有效投入。按照依法合規、風險可控、商業可持續的原則，建立創業投資企業與各類金融機構長期性、市場化合作機制，鼓勵保險資金加大對我省創業投資領域的投入，推動發展投貸聯動、投保聯動、投債聯動等新模式，與創投資本形成合力，擴大對實體經濟的有效投入。積極爭取政策支持，鼓勵創業投資企業聯合金融機構共同成立股債聯動基金，為科技型企業提供股權加債權的綜合性融資服務。（省金融辦、省發展改革委、省人力資源社會保障廳、人民銀行南京分行、江蘇銀監局、江蘇證監局、江蘇保監局按職責分工負責）
（十）創新政府出資引導基金管理模式。鼓勵各級政府按照“政府引導、市場化運作”原則，以預算內資金出資或通過國有企業出資組建創業投資引導基金，進一步提高引導基金市場化運作效率，維護出資人權益。合理設定政策目標，加大政策性創業投資引導基金讓利幅度。鼓勵創業投資引導基金注資市場化母基金，由專業化創業投資管理機構受托管理引導基金。探索建立由受托管理的創業投資機構使用自有資金對投資項目按一定比例跟投的機制。綜合運用參股基金、聯合投資、融資擔保、政府出資適當讓利于社會出資等多種方式，進一步放大政府資金的引導作用。積極鼓勵引導各類社會資本發起設立商業化創業投資母基金。（省發展改革委、省財政廳、省金融辦、省經濟和信息化委、江蘇證監局，各設區市人民政府按職責分工負責）
四、強化創業投資載體功能
?。ㄊ唬嵤﹦摌I投資企業競爭力提升行動計劃。培育與引進并重，著力培養一批注冊地、核心管理機構均在本省的創業投資企業，鼓勵和吸引一批省外知名創業投資企業落戶我省，有計劃、有重點地建設創業投資企業梯隊，增強我省創業投資企業的區域競爭力和資源吸引力。到2020年，全省重點培育具有國際和全國影響力的創業投資品牌領軍企業20家，示范企業50家，優秀團隊100個。（省發展改革委、省商務廳，各設區市人民政府按職責分工負責）
?。ㄊ┙⒔∪珓摌I投資引導基金持續投入機制。充分發揮省級新興產業創業投資引導基金作用，指導首期引導基金穩妥退出并逐步擴大基金規模，引導社會資本加大后續創業投資投入。鼓勵有條件的市縣設立和發展創業投資引導基金，探索建立省、市、縣創業投資風險補償聯動機制，引導擴大對種子期、初創期創新創業企業的服務和支持范圍。落實省天使投資引導資金政策，對出現投資損失的項目，省及地方財政按照實際發生損失額的一定比例分別給予支持。（省發展改革委、省科技廳、省財政廳，各設區市人民政府按職責分工負責）
（十三）提升省級創業投資示范載體引領作用。深化南京、蘇州、泰州等地金融改革創新，打造以創業投資為特色的長三角重要金融中心。支持南京江北新區在基金落戶、總部設立、上市補助、人才獎勵等方面采取更加優惠的政策措施，加快創業投資基地建設。深入推進省創業投資示范城市、省創業投資創新發展示范城市、省級創業投資集聚發展示范區和省級創業投資綜合服務基地創建活動，實施“2251”工程（到2020年，建設20家省級創業投資集聚發展示范區、20家省級創業投資綜合服務基地，集聚500家創業投資企業，管理資產規模超1000億元），鼓勵地方政府和園區疊加扶持政策，激發示范載體的創業投資活力，構筑產業金融與實體經濟融合高地。（省發展改革委、省金融辦，各設區市人民政府按職責分工負責）
?。ㄊ模┙⒍鄬哟味囝I域融資對接機制。依托全省融資企業項目庫，建設全省創業投資與企業信息共享和投融資服務平臺，實現創業投資企業與投資項目的高效對接。鼓勵各類創業投資機構參與創辦創業孵化器和眾創空間，豐富便利創業投資的案源供給。面向省內外創投機構與各類金融機構，開展服務于實體經濟各行業的創業投資對接活動，與全省各類創業投資示范載體及國家自主創新示范區、國家高新區、產業（技術）創新中心、雙創示范基地、農業產業化示范基地、科技企業孵化器、眾創空間等聯動，舉辦行業沙龍、融資路演、企業推介、創業培訓、股改輔導等形式多樣的創業投資服務活動，打造線上線下相結合的綜合服務體系。（省發展改革委、省經濟和信息化委、省金融辦、省財政廳、省科技廳、省商務廳、省農委，各設區市人民政府按職責分工負責）
五、拓寬創業投資退出通道
?。ㄊ澹娀鄬哟钨Y本市場的退出通道作用。支持創業投資企業培育優質企業在主板、創業板上市，在全國中小企業股份轉讓系統掛牌。充分發揮區域性股權市場的職能，支持有條件的園區出臺相關優惠政策，鼓勵投向園區內初創期企業的創投股權在江蘇股權交易中心等交易市場轉讓退出。鼓勵省內非上市股份公司到區域性股權交易市場集中登記托管，為創業投資企業投資退出創造條件。（省金融辦、省商務廳、省發展改革委、江蘇證監局按職責分工負責）
?。ㄊ┕膭顒摌I投資以并購重組等方式實現市場化退出。支持地方政府、國有企業、上市公司等規范設立專業化并購基金。探索設立政府主導的資本市場發展引導基金，主要投資在我省區域性股權交易市場掛牌和擬掛牌的企業。支持銀行業金融機構積極穩妥開展并購貸款業務，提高對創業企業兼并重組的金融服務水平。（省發展改革委、省財政廳、省國資委、省金融辦、江蘇銀監局、江蘇證監局，各設區市人民政府按職責分工負責）
六、優化扶持創業投資發展政策環境
（十七）優化監管環境。堅持適度監管、差異監管和統一功能監管，創新監管方式，有效防范系統性區域性風險。建立適應創業投資行業特點的寬市場準入、重事中事后監管的適度而有效的監管體制。加強信息披露和風險揭示，引導創業投資企業建立以實體投資、價值投資和長期投資為導向的合理的投資估值機制。對不進行實業投資、從事上市公司股票交易、助推投資泡沫及其他擾亂市場秩序的創業投資企業建立清查清退制度。建立行業規范，強化創業投資企業內控機制、合規管理和風險管理機制。加強投資者保護，依法保護產權和投資者合法經營、合法權益和合法財產。建立并完善募集資金托管制度，規范創業投資企業募集資金行為，打擊違法違規募集資金行為。健全對創業投資企業募集資金、投資運作等與保護投資者權益相關的制度規范，加強日常監管。（省工商局、省發展改革委、省金融辦、江蘇證監局，各設區市人民政府按職責分工負責）
?。ㄊ耍﹥灮淌颅h境。各地各部門不得自行出臺限制創業投資企業和創業投資管理企業市場準入和發展的有關政策。優化創業投資企業設立、工商變更等事項的審批流程，建立創業投資行業發展備案和監管備案互聯互通機制，為創業投資企業備案提供便利。按照對內外資一視同仁的原則，放寬創業投資企業的市場準入。充分發揮創業投資協會等行業自律組織作用，加強行業協會在政策對接、會員服務、信息咨詢、數據統計、行業分析、人才培養、國際交流合作等方面的能力建設，推動與創業投資相關的會計、征信、信息、托管、法律、咨詢、教育培訓等各類中介服務體系建設。（省工商局、省金融辦、省發展改革委、省商務廳、江蘇證監局，各設區市人民政府按職責分工負責）
?。ㄊ牛﹥灮庞铆h境和知識產權保護環境。進一步建立健全創業投資企業、創業投資管理企業及其從業人員信用記錄，開展對政府出資創業投資基金的信用登記和績效評價，信用信息逐步納入省級及全國信用信息共享平臺，并與企業信用信息公示系統實現互聯互通。加快建立創業投資領域嚴重失信黑名單制度，探索建立守信紅名單制度，依法依規公示創業投資企業信用信息，按照有關法律法規和政策規定實施守信聯合激勵和失信聯合懲戒。完善知識產權保護相關法律法規和制度規定，加強對創業創新成果的知識產權保護，健全知識產權侵權查處、違法行為公示和聯合懲戒機制。（省發展改革委、省經濟和信息化委、省知識產權局，各設區市人民政府按職責分工負責）
（二十）進一步完善落實扶持政策。積極落實創業投資企業稅收優惠政策，公平創業投資企業和投資人稅負。落實國家對投資種子期、初創期等科技型企業的稅收優惠政策，以及創業投資抵扣和技術成果投資入股等稅收優惠政策。落實國家在蘇州工業園區開展試點的優惠政策。加大扶持力度，鼓勵和支持省級創業投資集聚發展示范區，創業投資綜合服務基地，創業投資品牌領軍企業、示范企業、優秀團隊等發展。將引進符合條件的海內外高層次創業投資人才納入“省雙創計劃”支持范圍，按規定給予相應資助。對于規范備案和披露信息的企業，享受國家和省市相關扶持政策，在企業債券發行、引導基金扶持、政府項目對接、市場化退出等方面給予便利，所投資企業優先列入上市后備培育計劃。研究制定扶持政策，鼓勵創業投資企業從事長期投資和價值投資。（省委組織部、省國稅局、省地稅局、省財政廳、省發展改革委、省人力資源社會保障廳、省金融辦、江蘇證監局，各設區市人民政府按職責分工負責）
?。ǘ唬┘訌娊y籌協調。為促進全省創業投資企業持續健康發展，加強統籌規劃和政策協調，由省發展改革委牽頭建立省各有關部門政策協調聯動機制，共同研究推進全省創業投資發展的全局性工作，加強信息共享，及時全面落實國務院及國家有關部委下發的相關文件和政策，研究制定并組織實施相關配套政策，協調跨地區、跨部門重要事項，督促檢查落實情況，做好全省創業投資發展監測分析。
各地各部門要把促進創業投資持續健康發展作為深入實施創新驅動發展戰略、推動大眾創業萬眾創新、促進經濟結構調整和產業轉型升級的重要舉措，按照職責分工抓緊制定相關配套措施，加強溝通協調，形成工作合力，確保各項政策措施及時落實到位，積極發展新經濟、培育新動能、改造提升傳統動能，推動江蘇經濟保持中高速增長、邁向中高端水平。
江蘇省人民政府
2017年7月17日